廉政園地說明
金管會調整保險業投資股票(含國內ETF)等之相關風險係數
2016-08-02
金管會調整保險業投資股票(含國內ETF)等之相關風險係數
金融監督管理委員會(下稱金管會)業已完成對保險業計算資本適足率所適用之股票(含國內ETF)等相關風險資本計算方式之檢討事宜。依據財團法人保險事業發展中心研議結果，股票(含國內ETF)等相關風險係數若採加權股價報酬指數計算，因其係將現金股利一併加入，不僅具經濟意涵，亦較現行採加權股價指數之計算更能反映投資報酬率。為供業者及早進行資產配置規劃參考，爰公布調整保險業計算105年度資本適足率之股票等相關資產風險資本計算方式如下：
項目 | 105年度計算方式 | 105年上半年度 計算方式 | 影響 |
國內股票(含股票型及平衡型等受益憑證) | 半年均價部位×0.2165×β〞 | 半年均價部位×0.2274×β | -5% |
國內股票型ETF | 半年均價部位×0.2165×β〞 | 半年均價部位×0.2274×β | -19% |
國內上櫃普通股 | 半年均價部位×0.3×β〞 | 半年均價部位×0.3000×β | +0.4% |
國外已開發市場(含股票型ETF、股票型及平衡型等受益憑證) | 半年均價部位×0.2009 | 半年均價部位×0.1884 | +6.6% |
國外新興市場(含股票型ETF、股票型及平衡型等受益憑證) | 半年均價部位×0.2887 | 半年均價部位×0.2485 | +16.2% |
註：β為個別股票在加權股價指數下的系統風險值；β〞為個別股票在加權股價報酬指數下的系統風險值。
另本次調整對國內股票型ETF之風險資本影響，依104年相關經驗資料之試算，在β值採加權股價報酬指數計算下，整體ETF平均風險資本約為國內上市普通股風險資本的84%，充分顯現投資ETF的風險資本普遍可較投資股票低且穩定之情事。
金管會呼籲保險業應確實強化風險管理及公司治理，提升保險業資本適足性及清償能力，以因應整體金融情勢變化。
聯絡單位：保險局財務監理組
聯絡電話：8968-0746
如有任何疑問，請來信：
http://fscmail.fsc.gov.tw/FSC-SPS/SPSB/SPSB01002.aspx
- 瀏覽人次： 7438
- 更新日期： 2016-08-02
金管會電子地圖
