新聞稿
107年證券期貨市場重要推動措施
2018-01-18
回顧106年，金管會除完成「證券投資信託及顧問法」及「會計師法」部分條文修正案經立法院三讀通過，並協商財政部推動現股當沖降稅外；在制度面強化獨立董事及審計委員會職能、建置期貨市場盤後交易制度及擴大股東會電子投票制度；在商品業務面，開放投資人定期定額買台股及ETF、開放證券投資信託事業轉投資子公司辦理私募股權基金業務等措施，促進證券期貨市場發展。
為持續擴大資本市場規模，建構活絡健全之證券市場，及提升證券期貨業競爭力，金管會研議推動下列措施，以利滿足投資人商品多元化之需求，並進一步協助業者業務擴展及落實法令遵循：
一、 持續擴大資本市場規模:
(一) 研議多元上市櫃條件：為配合企業因應經濟發展所產生之營運模式，並吸引不同營運規模之企業在臺上市櫃，金管會已督導證交所及櫃買中心蒐集各國之上市櫃條件，規劃企業符合一定市值或淨值、營業收入、營業活動現金流入者，得向二單位申請上市櫃，尚無獲利要求，預計107年第1季完成相關規章修正。
(二) 新增電子商務產業類別:金管會已督導櫃買中心參酌外界建議及企業營運模式，增訂電子商務產業類別，櫃買中心已於106年12月27日公告修正相關規章，配合電腦系統修正，預計於107年3月底可增訂「電子商務」上櫃類別。
二、 優化公司治理建構新版公司治理藍圖:
(一) 過去5年重大成果：為提升我國證券市場之公司治理，金管會於102年發布「2013強化我國公司治理藍圖」(計畫期間2013年至2017年)，已完成主要措施包括全面辦理公司治理評鑑；要求上市櫃公司全面設置獨立董事，以及實收資本額達新臺幣20億元以上者應設置審計委員會；要求上市櫃公司股東會全面採行電子投票等。
(二) 未來工作方向：為進一步提升我國公司治理，並與國際接軌，金管會將就加強董事會職能、資訊揭露、股東權利及企業社會責任等方面，規劃未來新版公司治理藍圖(計畫期間2018年至2022年)，預計相關重點措施包括增加公司治理評鑑質化指標及給分差異化因素、推廣公司治理指數及永續指數等；研議擴大審計委員會之設置、推動設置公司治理人員等；提高機構投資人電子投票使用率、推動董監事選舉採提名制等；提高上市櫃公司英文資訊揭露比率等。
二、推動新交易或結算制度:
(一) 推動國內店頭衍生性商品集中結算制度：為與國際接軌，金管會將研修期貨交易法增訂店頭衍生性商品集中結算法源，並督導期交所研議建置國內店頭衍生性商品集中結算機制，以控管違約風險。
(二) 建置期貨市場動態價格穩定機制：為防範交易人錯誤下單及盤中委託簿流動性瞬間失衡而產生價格瞬間異常波動，已督導期交所於107年1月22日採行期貨市場動態價格穩定措施。
三、 持續鼓勵創新金融商品:
(一) 開放證券商發行指數投資證券(ETN)：為擴大證券商業務範圍及滿足投資人商品多元化之需求，研議開放證券商發行ETN，屬結合債券與指數股票型基金(ETF)特色之指數型證券，發行人對投資人承諾，支付持有期間之追蹤指數表現扣除必要費用後之收益率，並於證交所及櫃買中心掛牌交易。
(二) 持續推出符合市場需求之期貨商品：督導期交所因應市場需求，除107年1月22日推出英鎊及澳幣兩項匯率期貨，並將持續規劃原油等商品類期貨，以滿足交易人之多元需求及提升期貨市場之國際競爭力。
(三) 持續強化銷售通路管理措施：為降低銷售通路與投資人間可能產生之利益衝突，金管會已修正「鼓勵投信躍進計畫」及「鼓勵境外基金深耕計畫」，將基金業者以基金規模(AUM)計算銷售獎勵金給付予銷售機構之執行情形納入該等計畫之評估指標；另並將持續與銀行等銷售機構溝通，希能對合宜銷售獎勵金計算方式形成共識，以健全資產管理市場之發展。
四、落實法令遵循:
(一) 配合「證券投資信託及顧問法」修正案鬆綁法規：為提升國內資產管理業競爭力，將依立法院三讀通過之「證券投資信託及顧問法」修正案，配合修正相關子法，放寬私募投信基金應募人人數上限以提升基金彈性及操作效率、開放投信投顧事業得以自己名義為投資人申購基金以推展基金網路銷售平台業務模式、放寬全權委託投資業務規範以利爭取國際專業投資機構客戶及協助業者發展自動再平衡機制之自動化投資顧問服務，以利業者為客戶提供更多個人化之投資建議或投資組合配置。
(二) 強化證券期貨業洗錢防制工作:配合行政院洗錢防制辦公室執行國家風險評估，就證券期貨業所面對之洗錢風險，擬具降低風險之監理措施，將洗錢防制融入日常監理，以有效降低風險，並 透過持續性之宣導及監理措施，使證券期貨業董事會及高階管理人員瞭解其面對之洗錢風險並採取相關措施，以塑造重視防制洗錢之遵法文化。
此外，金管會將強化跨部會溝通協商，針對建議延長當沖降稅實施期間及適用對象案，以及推動建立我國個人投資儲蓄免稅帳戶機制（Taiwan Individual Savings Accounts, TISA）案，持續與財政部溝通。
為持續擴大資本市場規模，建構活絡健全之證券市場，及提升證券期貨業競爭力，金管會研議推動下列措施，以利滿足投資人商品多元化之需求，並進一步協助業者業務擴展及落實法令遵循：
一、 持續擴大資本市場規模:
(一) 研議多元上市櫃條件：為配合企業因應經濟發展所產生之營運模式，並吸引不同營運規模之企業在臺上市櫃，金管會已督導證交所及櫃買中心蒐集各國之上市櫃條件，規劃企業符合一定市值或淨值、營業收入、營業活動現金流入者，得向二單位申請上市櫃，尚無獲利要求，預計107年第1季完成相關規章修正。
(二) 新增電子商務產業類別:金管會已督導櫃買中心參酌外界建議及企業營運模式，增訂電子商務產業類別，櫃買中心已於106年12月27日公告修正相關規章，配合電腦系統修正，預計於107年3月底可增訂「電子商務」上櫃類別。
二、 優化公司治理建構新版公司治理藍圖:
(一) 過去5年重大成果：為提升我國證券市場之公司治理，金管會於102年發布「2013強化我國公司治理藍圖」(計畫期間2013年至2017年)，已完成主要措施包括全面辦理公司治理評鑑；要求上市櫃公司全面設置獨立董事，以及實收資本額達新臺幣20億元以上者應設置審計委員會；要求上市櫃公司股東會全面採行電子投票等。
(二) 未來工作方向：為進一步提升我國公司治理，並與國際接軌，金管會將就加強董事會職能、資訊揭露、股東權利及企業社會責任等方面，規劃未來新版公司治理藍圖(計畫期間2018年至2022年)，預計相關重點措施包括增加公司治理評鑑質化指標及給分差異化因素、推廣公司治理指數及永續指數等；研議擴大審計委員會之設置、推動設置公司治理人員等；提高機構投資人電子投票使用率、推動董監事選舉採提名制等；提高上市櫃公司英文資訊揭露比率等。
二、推動新交易或結算制度:
(一) 推動國內店頭衍生性商品集中結算制度：為與國際接軌，金管會將研修期貨交易法增訂店頭衍生性商品集中結算法源，並督導期交所研議建置國內店頭衍生性商品集中結算機制，以控管違約風險。
(二) 建置期貨市場動態價格穩定機制：為防範交易人錯誤下單及盤中委託簿流動性瞬間失衡而產生價格瞬間異常波動，已督導期交所於107年1月22日採行期貨市場動態價格穩定措施。
三、 持續鼓勵創新金融商品:
(一) 開放證券商發行指數投資證券(ETN)：為擴大證券商業務範圍及滿足投資人商品多元化之需求，研議開放證券商發行ETN，屬結合債券與指數股票型基金(ETF)特色之指數型證券，發行人對投資人承諾，支付持有期間之追蹤指數表現扣除必要費用後之收益率，並於證交所及櫃買中心掛牌交易。
(二) 持續推出符合市場需求之期貨商品：督導期交所因應市場需求，除107年1月22日推出英鎊及澳幣兩項匯率期貨，並將持續規劃原油等商品類期貨，以滿足交易人之多元需求及提升期貨市場之國際競爭力。
(三) 持續強化銷售通路管理措施：為降低銷售通路與投資人間可能產生之利益衝突，金管會已修正「鼓勵投信躍進計畫」及「鼓勵境外基金深耕計畫」，將基金業者以基金規模(AUM)計算銷售獎勵金給付予銷售機構之執行情形納入該等計畫之評估指標；另並將持續與銀行等銷售機構溝通，希能對合宜銷售獎勵金計算方式形成共識，以健全資產管理市場之發展。
四、落實法令遵循:
(一) 配合「證券投資信託及顧問法」修正案鬆綁法規：為提升國內資產管理業競爭力，將依立法院三讀通過之「證券投資信託及顧問法」修正案，配合修正相關子法，放寬私募投信基金應募人人數上限以提升基金彈性及操作效率、開放投信投顧事業得以自己名義為投資人申購基金以推展基金網路銷售平台業務模式、放寬全權委託投資業務規範以利爭取國際專業投資機構客戶及協助業者發展自動再平衡機制之自動化投資顧問服務，以利業者為客戶提供更多個人化之投資建議或投資組合配置。
(二) 強化證券期貨業洗錢防制工作:配合行政院洗錢防制辦公室執行國家風險評估，就證券期貨業所面對之洗錢風險，擬具降低風險之監理措施，將洗錢防制融入日常監理，以有效降低風險，並 透過持續性之宣導及監理措施，使證券期貨業董事會及高階管理人員瞭解其面對之洗錢風險並採取相關措施，以塑造重視防制洗錢之遵法文化。
此外，金管會將強化跨部會溝通協商，針對建議延長當沖降稅實施期間及適用對象案，以及推動建立我國個人投資儲蓄免稅帳戶機制（Taiwan Individual Savings Accounts, TISA）案，持續與財政部溝通。
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