新聞稿
股市投資人買賣動向調查結果
2015-07-23
金管會為瞭解投資人之資產配置及投資國內外股市經驗暨對證券市場之建議，請財團法人中華民國證劵暨期貨市場發展基金會（下稱證基會）進行問卷調查及對個別投資人深度訪談，調查結果說明如下：
一、問卷調查：
（一）發放1,122份大戶/中實戶投資人、300份營業員/區督導及200份散戶投資人問卷，分別回收941份、300份及200份，回收率83.87%、100%及100%。
（二）投資人確有減少投資國內股市：
1、計有715名（76%）大戶/中實戶、118名（59%）散戶投資人及281名（94%）營業員/區督導之主要客戶，較三年前減少在國內股市之投資部位。
2、問卷內容列示七項可能影響投資人減少國內投資之原因，依受訪者勾選之重要性配分（非常重要3分、重要2分、普通1分、不重要0分）後計算平均分數如下：
原 因 | 大戶/中實戶投資人 | 營業員/區督導之主要客戶 | 散戶 投資人 |
租稅負擔過重 | 2.60 | 2.63 | 1.13 |
在股市中獲利愈來愈困難 | 2.36 | 2.39 | 0.74 |
資金安排轉投資海外市場 | 1.34 | 1.80 | 0.59 |
國內外市場有其他多元化商品可做選擇與投資 | 1.23 | 1.38 | 0.89 |
國內股市大盤指數處在高點 | 1.06 | 1.00 | 1.16 |
國際情勢動盪不安 | 0.91 | 0.83 | 1.80 |
年齡、體力、投資心態轉趨保守等個人因素 | 0.72 | 0.94 | 1.05 |
3、依上表顯示，「租稅負擔過重」、「在股市獲利愈來愈困難」、「資金安排轉投資海外市場」為影響大戶/中實戶投資人之前三大因素；「國際情勢動盪不安」、「國內股市大盤指數處在高點」、「租稅負擔過重」為影響散戶投資人之前三大因素。
（三）「租稅負擔過重」中影響程度前三大之稅費項目：
稅費項目 | 大戶/中實戶投資人 | 營業員/區督導之主要客戶 | 散戶 投資人 |
證交稅 | 589人 | 170 人 | 76人 |
股利所得課徵健保補充保費 | 474 人 | 173 人 | 96人 |
股利可扣抵稅額減半 | 395人 | 161人 | 73人 |
IPO股票證所稅 | 309人 | 125人 | 33人 |
綜所稅最高稅率由40%提高至45% | 274人 | 106人 | 42人 |
興櫃股票證所稅 | 267人 | 120人 | 20人 |
有667名大戶/中實戶、262名營業員/區督導及112名散戶投資人就「租稅負擔過重」項目繼續作答選取前三大影響因素。依上表顯示，「證券交易稅」、「股利所得課徵健保補充保費」、「股利可扣抵稅額減半」均對各類型投資人影響最大。
二、另請證基會對投資經驗豐富且願意接受訪談之大戶投資人進行一對一深度訪談，發現證交稅、證所稅、股利所得課徵2%二代健保補充保費、股利可扣抵稅額減半、綜所稅提高至45%等稅費項目及報稅資料收集繁瑣均會影響其投資台股意願。
金管會已將問卷調查及深度訪談結果提供相關部會參處。另部分受訪者除上開稅制面意見外，針對證券市場整體制度提出之建議（如：全面開放現股當沖、推動交易所跨境合作、暫緩延長交易時間等），金管會將持續評估或適時推動。
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- 更新日期： 2015-07-27
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